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打響分拆A股上市第一槍、拓展新業務,中國鐵建轉型升級動作不斷
2020-01-10 11:45:15來源:中國建設新聞網    作者:高洋洋

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證監會公布《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》后第5天,中國鐵建股份有限公司(以下簡稱“中國鐵建”)便打響了分拆A股上市的“第一槍”。前不久中國鐵建發布公告稱,公司董事會同意子公司中國鐵建重工集團股份有限公司(以下簡稱“鐵建重工”)公開發行A股股票并在上海證券交易所科創板上市。

除此之外,在加速轉型升級道路上,中國鐵建近期不斷涌現新動作。一方面擬通過市場化債轉股引入110億元資金對標的公司進行增資,另一方面將重組設立金融控股平臺,同時還宣布成立聚焦城市更新、康養領域的子公司。

針對上述一系列新動作,中國建設報記者聯系了中國鐵建黨委宣傳部,相關負責人表示一切以公告為準,截至發稿前未就相關問題給予回復。業內人士對中國建設報記者分析表示,伴隨國企改革步入深水區,如何做大做強、提高國資發展質量備受關注。中國鐵建上述系列動作是當前國企面對新形勢想方設法、加速推進轉型升級的一個縮影,在此過程中也對國企的創新能力、管理能力提出了新要求。

分拆上市拓寬融資渠道

公開資料顯示,鐵建重工成立于2007年,總部位于湖南長沙,主要從事掘進機裝備、軌道交通設備和特種專業裝備的設計、研發、制造和銷售。早在2018年6月,中國鐵建就有分拆鐵建重工上市的計劃。當時的公告稱,要對鐵建重工及相關主體經過適當重組改造,將其變更為股份有限公司后發行H股股票并在香港聯交所主板上市。

2019年,隨著A股分拆上市規定的完善和明確,鐵建重工的上市目標從H股回到了A股。2019年1月,證監會發布《關于在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見》,明確“達到一定規模的上市公司,可以依法分拆其業務獨立、符合條件的子公司在科創板上市”。2019年8月,證監會開始就《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》公開征求意見,并于2019年12月13日正式出臺。

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緊跟上述政策,中國鐵建及時公布了分拆鐵建重工至上海證券交易所科創板上市的預案。根據預案,分拆上市后,鐵建重工在A股募集的資金將用于投資研發與應用項目、生產基地建設項目及補充流動資金。中國鐵建方面表示,分拆完成后仍將控股鐵建重工,鐵建重工的財務狀況和盈利能力仍將反映在合并報表中,未來有助于提升公司整體盈利水平。

對此,粵開證券建筑建材行業首席分析師劉萍對中國建設報記者分析表示,對中國鐵建而言,若分拆鐵建重工上市成功,將有助于拓寬融資渠道,提高融資效率,降低資產負債率,助力企業經營管理效率的提升,實現業務聚焦和價值重估。但這往往需要較長的時間體現,在此過程中需要進一步加強母、子公司之間的協同性,提高運營管理能力。

進軍城市更新、康養領域

除了分拆上市動作引起廣泛關注外,中國鐵建近段時間還有一系列新動作。2019年12月18日,太平人壽、誠通工銀基金等8家投資機構與中國鐵建簽署協議,擬以現金形式對中國鐵建全資子公司中鐵十一局、中鐵建設、鐵建投資、昆侖投資合計增資110億元,該筆現金增資將用于償還銀行貸款等債務。根據中國鐵建的測算,本次市場化債轉股完成后,資產負債率預計從78.43%降至約77.36%,債務水平和資產負債率有望得到改善。

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“隨著國企改革的深入推進,央企資本運作加速趨勢主要表現在債轉股和分拆上市兩個方面。此前,另一家建筑央企中國中鐵已經完成了約117億元的債轉股,中國鐵建后續不排除繼續實施債轉股并分拆鐵建裝備等業務板塊上市?!眲⑵颊f。

同樣在2019年12月18日,中國鐵建董事會還通過了多項議案,其中包括同意:在北京設立中鐵建資本控股集團有限公司,定位為金融控股平臺,營業范圍包括金融股權投資及投資管理、資產管理等;在浙江杭州設立中鐵建城市開發運營有限公司,主要業務為城市更新,包括老舊小區改造、棚戶區改造、城市片區綜合治理開發等;在山東青島設立中鐵建康養投資有限公司,經營范圍包括健康產業投資、康養服務、醫療產業管理等。

財經評論員嚴躍進對中國建設報記者分析表示,無論是城市更新還是養老,都屬于朝陽行業,中國鐵建涉足這些領域是在加速朝多元化方向轉型,其本身在基建方面具有一定優勢,涉足城市更新等業務也是順應市場形勢作出的必要調整。

“經過幾十年的發展,我國不少建筑業企業綜合實力明顯增強,在新的經濟形勢下,緊抓市場機遇,向多元化方向轉型,不失為一種進步,但需具備多元業務經營能力和多方位的投資建設管理能力?!蓖瑵髮W建筑產業創新發展研究院院長王廣斌對中國建設報記者表示。


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